关注｜出售北欧纸业剩余股权，山鹰将回笼资金约11亿元

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山鹰国际宣布，近日收到子公司SUTRIV HoldingAB（以下简称“瑞典控股”）的通知，全球投资公司Strategic Value Partners, LLC（以下简称：SVP）拟通过其子公司Coniferous Bidco AB向北欧纸业的股东发出公开现金要约，以每股50瑞典克朗的现金报价收购其全部股权。

基于北欧纸业目前总股本66908800股计算，本次要约的总对价约为33.45亿瑞典克朗（约22.77亿人民币）。目前，瑞典控股持有北欧纸业32220312股股份，占北欧纸业总股本的48.16%，本次交易的总对价约为16.11亿瑞典克朗（约10.97亿元人民币）。

北欧纸业总部位于瑞典的Karlstad，旗下共有五家造纸厂，其中三家分布于瑞典，一家位于挪威，一家位于加拿大。公司主营业务为天然防油纸和牛皮纸，终端产品主要为食品、消费品以及建筑、化工等行业特殊要求的增长型产品，销售区域主要聚焦于欧洲和北美的高端市场，部分销往东亚和澳洲。

财务数据显示，截至2023年12月31日，北欧纸业总资产为38.37亿瑞典克朗，净资产为11.93亿瑞典克朗，2023年度实现营业收入44.72亿瑞典克朗，实现净利润4.16亿瑞典克朗。今年上半年，北欧纸业的营业收入和净利润则分别为24.34亿瑞典克朗、3.2亿瑞典克朗。

2017年，山鹰国际斥资24亿瑞典克朗收购北欧纸业100%股权，以此介入技术壁垒高、盈利能力更强的高端特种纸细分市场领域。通过在瑞典设立的公司瑞典控股，山鹰国际间接持有北欧纸业100%股权，这一举措被视为该公司国际化战略的重要一步。

2020年10月份，北欧纸业登陆瑞典斯德哥尔摩Nasdaq OMX交易所上市，山鹰国际通过瑞典控股间接持有的北欧纸业股份比例降至48.16%，北欧纸业不再纳入并表范围。核算方法变更后，为山鹰国际增加了投资收益2.45亿元，贡献了2020年归母净利润的16.1%，并将2017年收购北欧纸业形成的商誉全额核销。

2024年3月份，山鹰国际发布公告称，拟出售北欧纸业48.16%股权中的全部或部分股权，通过降低在欧洲业务的占比，进一步优化资源配置，聚焦核心产业链发展。但同时，山鹰国际也表示，本次股权出售不代表公司布局海外市场的步伐就此停止，将坚持国际化战略，稳步推进出海进程，进一步开拓潜在市场。

如今山鹰国际进一步公开关于北欧纸业股权的出售事项，并作出《不可撤销承诺》，承诺将接受有关股份的要约，意味着该起事项几乎已成事实。交易完成后，山鹰国际将回笼资金近11亿元，为优化资产结构、提升抗风险能力提供重要支持。

值得一提的是，山鹰国际于今年6月21日还与江东集团签订了《股权转让之框架协议》，拟将全资子公司祥恒创意51%股权转让给江东集团。若最终完成本次股权转让事宜，除股权转让款外，将为山鹰国际回笼约20亿元往来款。

如果这两笔股权转让事项全部完成，山鹰国际将能回笼总计约31亿元人民币的资金，为企业做好转债兑付工作、聚焦核心产业链发展提供强力支撑，也为企业迎接更多挑战和机遇带来更多发展机会。